４０代で早期リタイアしたフリーパパの投資日記

まだまだ下げ止まりませんね。
大和のインターネットTVの解説では、アナリストの方が入社して20年以上経つが、こんなに下げ続けたのは初めての経験だと言われていました。

投資資産に関してフリーパパは、下げ局面で何もできずにただじっと見守っているのですが、金曜の夜にチェックをしたら、前回のブログの記事よりもさらに500万円ほど基準価格が下がり、今月に入って1000万円も下がっていることがわかりました（泣）

投資のほうは手も足も出ない状況ですが、セミリタイア状態に入った仕事からの収入と生活のリストラを行ったことにより、12月からは毎月のキャッシュがいままでよりも４０万円ほど余裕ができる予定です。この40万円を生活費に回さずになんとか毎月の投資に振り向けていくことを考えています。
さすがに今回の下げはきつく、いつまで下げ続けるかはわかりませんが、世界的に高値から半値以下になってきているようですし、投資のタイミングとしてはチャンスが到来ではないでしょうか？
今後、安い状態が数年続くとしたらこの時期を逃したくないです。とはいってもまだまだ下げるかもしれないのでここから毎月ドルコストで積み上げていくのが良いかもしれません。

毎月３０万円を投資したとしても5年間で1800万円投資できます。運が良ければ、かなりの運用益も期待できそうです。フリーパパの場合、分配金を除けは投資を始めて以来2800万円ほど元本を減らしていますので5年くらいで取り戻すための行動が必要かなと感じています。


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昨日NYダウが１００００ドルをとうとう割り込みました。NYだけでなく昨日は世界中の株式が軒並み５％以上の大幅な下げでした。これからさらに下げそうな気配です。

フリーパパのポートフォリオも月末時点より更に５００万円ほど下がっていました。
自分なりに一応の下値めどを、見積もってみました。なんとなくで根拠はないのですが。。。。

現時点の投資信託の基準価格の合計が約５５００万円です。そのうち比較的リスクの高い株式やREIT、ヘッジファンドなどは、ここからさらに半値まで下がると想定します。このアセットクラスの構成比は約４０％です。フリーパパのポートフォリオの中心は外国債券投信です。この構成比は約６０％です。これが円高によってさらに３０％下げると想定します。
そうすると全体では（４０％×５０％）＋（６０％×７０％）＝６２％となります。５５００万円に６２％をかけると３４１０万円です。最初に投資した金額が約７８００万円、今までに受け取った分配金が１１５０万円あるので、これを足すと合計で４５６０万円です。最初に７８００万円投資したので損失は４５６０万円−７８００万円＝３２４０万円です。投資元本に対して約４１．５％の損失となります。

ここまで下がっても半値にはならないことがわかりました。

シミュレーションでは、株価が半額ですからNYダウが５０００ドル割れ、日経平均が５０００円、上海が１１００ポイントです。為替は、ここから３０％下がると想定しているので１ドル７０円、１ユーロ９６円、１オーストラリアドルが５３円という状況になった場合にフリーパパのポートフォリオは上記のような感じになります。まぁ、ここまではさすがにいかないでしょうというような数字です。

もしここまで下がったとしても３５００万円弱は残る事を考えると、まぁ我慢できる範囲かなと考えています。その後、何年先かはわかりませんが、上昇相場がやってくるまで待てるような気がしてきました。

あまり根拠はないですが最悪の事態を空想してみました。

まだまだ考えが甘いでしょうか？


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０８年９月の運用成績をまとめました。
投資信託の基準価格の合計は５９７５万円で前月と比較すると５００万円以上の下落となりました。１ヶ月でこれだけ下がったのは初めてじゃないでしょうか。とくに新興国株投信の下落が大きかったようです。このアセットクラスは前月比マイナス２６％になっています。他の株式ファンドも大体１０％以上のマイナスです。フリーパパの場合、海外債権中心のポートフォリオなのでまだ傷は浅いですが、株式中心のポートフォリオを組んでいたらと考えると恐ろしくなります。

バフェットがＧＳやＧＥに出資したとのことです。長期投資家にとっては絶好の買い時なんでしょうか。
それにしても、バフェットが購入する優先株は年間１０％の利回りが期待できるとのこと。こういう優先株は個人投資家でも投資できるのでしょうか？１０年持っていれば元本回収できるのでどう考えても買いかもしれませんね。Ｊ−ＲＥＩＴなんかも利回りが１０％を超えているものが結構あります。そういうＲＥＩＴは資産の築年数の平均が古かったり、エクイティの比率が少なかったり（借り入れが多い）します。

なかには、利回り１９％とか１７％以上の銘柄もあったりします。
http://www.japan-reit.com/rank/rank05.php
利回りが２０％超えてくると５年で元本を回収してしまいますね（実際には税金がありますが）
おいしそうに見えますが、実際には賃料も下がってくるんでしょうか。結構リスクはあるかもしれないのでなかなかＪ−ＲＥＩＴには投資できないでいます。





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一昨日、急にアクセス数が伸びたと思ったらPALCOMさんのブログにフリーパパのブログが記事で取り上げられていたためだとわかりました。PALCOMさんのブログは毎日数千のアクセスがある、超有名ブログです。ちょっと記事になるとあっという間にアクセスが伸びてしまうんですね。びっくりです！

さて、PALCOMさんのブログでも書かれていたように「安易な早期リタイア」への警告でした。早期リタイアしてそのご相場が悪くなると、あっという間に資産が減ってしまいます。手許現金の余裕があれば何とかしのげますが現金比率が少ない場合死活問題になります。

今までの少ない早期リタイアの経験も踏まえてフリーパパなりに長期にわたる早期リタイアの条件を考えてみました。

・早期リタイアにあたっては、なるべくリスクの少ない資産クラスを中心にポートフォリオを設計する
　−価格変動の大きい株式や株式投資信託の比率を大きくするのは危険です。
　−為替リスクにさらされる海外債権、債権ファンドもそこそこの比率にしていきたいです。
　−やはり、日本国債が一番安全かなと思います。（利回りが少ないのが問題ですが）
　−資金に余裕があれば低レバでの不動産もいいかもしれません
　　　（これで随分安定した収入になっています）
　　　※Ｊ−ＲＥＩＴは今のところ破綻リスクが高いかもしれません。

・早期リタイアしても仕事から完全に離れない
　−なにか会社や社会とかかわりを持ちつつ少なくても良いので毎月の収入があると
　　　生活の余裕が随分と違うと思います。

・リタイアに見合った生活レベルにリストラする
　−リタイア時の資産規模にもよりますが、基本的に支出は抑え気味にしていきたいものです。フリーパパはリタイア前の夜の付き合いの癖が抜けずについ最近まで飲み代だけで毎月３０万円以上使ってしまっていました。その他の交流会などのメンバーフィーだけで年間１００万円を超えています。これをリストラすればかなり生活の余裕度は違ってきます。

フリーパパの場合、やはり大きな課題は生活レベルのリストラでとくにフリーパパ自身の交友費のリストラが課題だと思っています。８月９月はなんとか引き締めていい感じになってきました。ここを切り詰めていって、家族との旅行やレジャーに関しては今までどおり楽しんでいきたいなぁと思っています。この楽しみが早期リタイアの醍醐味ですから！

最後に、長期にわたる早期リタイアのリスクは今回のような資産価格の大幅な下落であり、長い期間の間には想像もしないような大暴落の危険はかなりあると思います。相当規模の資産があっても大暴落を乗り切って長期にわたって投資収益だけで生計をまかなうのは難しいかもしれないという印象を持っています。


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フリーパパの投資しているベンチャー企業の１社が９月末で２期目の決算を迎えました。
結果的には、売上高前期比１００％成長、２期目にして経常利益も黒字に転換しました。さて、この会社ですがこの８月よりフリーパパのコンサル時代の旧友（というか先輩）にも参加していただき、コンサルティング事業も本格的に行っていきたいと考えています。ここ数ヶ月で結構クライアントも獲得できています。

実は、フリーパパも以前は外資系のコンサルティング会社で頑張っていた時代もあります。
そういうことで、１０月からの第３期は今までよりも少々ペースを上げて仕事もしていこうと考えています。
とは言っても、週に３日の午後コミット、そして息子の休み期間は旅行には行くというライフスタイルは崩さないようにしていきたいと考えています。

サブプライムショック以来、投資資産も減ってきましたし、このままさらに減るかもしれないということも考えると、元気なうちにちょっと稼いでおく必要があるかなぁと思っています。

その他の投資先のベンチャー企業にも関与度を増していき、なんとか役員報酬だけでも生活できるような体制を徐々に作っていきたいと考えています。

もちろん、フリーパパの精神と家族とすごすライフスタイルの根幹は崩さないようにしますし、フルタイムで働くことはないと思います。これからは半分リタイア（セミリタイア）状態でしばらく頑張ってみます。

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